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如何对股票进行估值(如何计算一家公司的股票估值)

来源:2021-10-11 22:58

问:低买高卖,是9块钱时买入股票,12块钱时卖出股票吗?

答:不是,是价格低于价值时买入,价格高于价值时卖出。比如我有9块钱的股票,但目前实际价值是6块钱,那么我会现在就卖掉。

要对股票进行估值,我特别看重的指标是,PE市盈率,利润增长率,市净率,其它类型投资收益率。接下来我一一讲解下。

1、其它类型投资收益率

这里可以参考10年国债收益率。如果国债收益率有15%一年,而计算出的股票只有10%一年,那么策略上买国债资金应该比股票的要多。

对应到经济学上的话,就是要考虑成本。成本是放弃了的最大代价。简单的说就是你投资股票的期望收益率要比你投资其它获得的期望收益率要高才值得投资。

2、市盈率

按0利润增长率来算,一个企业市盈率为8.5,被我评分为中规中矩,也是我的标准线。如果市盈率只有8.5的一半以下,也就是4.25,那么是值得投资的。

3、利润增长率

这里引用格雷厄姆的计算公式,数学能力强的也可以自己推导。8.5 2×利润增长率,被评分为中规中矩,同样是标准线。也就是每年10%利润增长率目前28.5市盈率的企业,等同于每年0%利润增长率目前8.5市盈率的企业。这里的利润增长率以近7到10年数据加权计算而得到。

4、市净率

越低越好,最好不要超过3。

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