首页 > 财经问答 > 如何投资暴利行业及企业的股票(公司的钱如何投资股票)

如何投资暴利行业及企业的股票(公司的钱如何投资股票)

来源:2021-11-26 15:13

一、影响投资收益的因素

1、大盘股VS小盘股

(1)国内数据

规模

指数名称

年化收益率

近一年

近三年

基日以来

小盘股

中证1000

13.96%

19.10%

13.17%

中证500

13.11%

18.24%

12.72%

大盘股

中证100

-5.74%

12.46%

10.62%






大盘

深证100

6.99%

30.37%

11.11%

小盘

深证300

6.50%

26.33%

11.95%

上表清晰地显示出小盘股指数收益率明显高于大盘股指数

(2)国外数据


公司的钱如何投资股票

上图显示了美国1925-2010年的大盘股指数与线盘股指数收益率的走势,小盘股指数明显优于大盘股指数。

结论:通常小盘股指数的长期收益率高于大盘股指数的收益率

2、价值VS成长

价值股:价格低于价值的股票,通常是股息率高吗,利润增长率稳定的企业

成长股:价格高于价值,通常股息率比较低,但预期利润增长率比较高的股票

(1)国内数据

指数名称

年化收益率

近一年

近三年

基日以来

大盘成长

10.50%

32.49%

10.81%

大盘价值

-9.35%

3.94%

11.46%

小盘成长

22.88%

21.90%

11.02%

小盘价值

11.16%

13.04%

11.14%

上表不但可以看不出价值优于成长,但是此表中小盘优于大盘的趋势并不十分明显。

(2)国外数据和结论

法玛与弗兰奇认为,和小盘股的表现类似,那些相对于公司基本面更便宜股票的收益率会高于根据资本资产定价模 型预测的收益率。

从国内外的数据看价值股优于成长股。

3、股息收益率

(1)国外数据

詹姆斯·奥肖内西(James O’Shaughnessy)证 实,1951~1994年,股息收益率最高的50只大盘股的收益率比市场大 盘的收益率高出1.7个百分点。

杰里米.西格尔对标准普尔500指数所做 的历史分析支持这一理论。在搜集了自1957年以来的每年12月31日的 数据之后,我将标准普尔500指数中的股票分为5组(或进行5分位分 组),将这些分组按股息收益率由低到高进行排序,然后计算各组在 下一年的总收益。


公司的钱如何投资股票

股息收益率最高的投资组合为投资者提供的总收益率高于股息收益率最低的投资组合。

(2)国内数据

通常那些利润比较好的企业都有很好的分红,招商银行、贵州茅台等,暂时我并没有制作分红的数据,等以后完成数据整理分析的工作再补上。

总体结论:股息收益率高的组合或者指数优于股息收益率低的股票组合或者指数。

(3)高股息率投资策略

自标准普尔500指数于1957年成立以来,该指数中 股息收益率最高的100只股票的年均收益率比有效市场模型预测的数 值高出3.42个百分点,而100只股息收益率最低的股票的年均收益率 比有效市场模型的预测值低2.58%。

有一种名 叫“道指狗股”(Dogs of the Dow)(也叫“道指10股”)的策略非常出 名,该策略主要是从道琼斯工业平均指数中选取高股息收益率的股票。

这一投资策略要求投资者在每年年末买入道琼斯工业平均指数中 股息收益率最高的10只股票,持有至下一年年末,并在每年的12月31日重复这一过程。


公司的钱如何投资股票

4、PE

PE是估值的一个重要参数,他通常代表了市场情绪波动。

通过使用一种类似于标准普尔500指数计算股息收益率的研究方法,杰里米西格尔计算了指数中全部500家公司在每年12月31日的市盈率(我用 每只股票年末价格除以最近12个月的盈利得到每只股票的市盈率)。 然后,我通过市盈率对这些公司进行排序,并将这些公司分为五等份,计算这些分组在随后12个月的收益率。


公司的钱如何投资股票

可以看出低市盈率股票组合的收益率高于高市盈率的股票组合,与高股息率类似低市盈率的股票组合收益高风险低。


二、投资策略

1、小盘股价值股指数,低PE时买入,高估值时卖出

此策略比较适合普通投资者操作,具有很大的价值。

2、小盘股价值股指数中挑选高股息率的10股,低PE时买入,高估值时卖出。

对选出的每只股票使用低PE买入,高估值卖出。操作稍微复杂一些。

标签:财经问答