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混合基金盈利模式(过去几年混合基金冠军是如何实现巨额收益的)

来源:2021-08-21 13:29

近期,持续推出了《揭秘“核心资产”股选择方向与赚钱效应的真相》和《A股收益率数据研究,这样做就能选择赚钱的品种》文章,先后分析了市场中险资、外资的“核心资产”组合的收益率,还有银行股组合各个时间周期的收益;还有随后A股各类指数在最近3年、5年、15年和近30年的收益率,以及以3年、5年、20年为周期的各个行业的收益率情况,让我们看懂各个行业的投资方法和策略。今儿顺着思路,继续分析大类资产,债券、黄金、混合资产的配置和策略,以及周期中它们的收益率分析。

混合型基金的收益率分析

以三年为周期,即自2016年9月30日之后拥有三年期完整业绩的基金共1690只(同一基金不同份额分开算),收获正收益的有1317只,占比77.93%。其中有79只产品收益率超过50%,17只超过70%。排名第一、第二的景顺长城新兴成长、顺长城鼎益,同期收益率翻倍。易方达中小盘排名第三,近三年赚取了96.81%的不俗回报

混合基金盈利模式

拉长至五年期来看的话,符合条件的混合型基金共有698只。收获正收益率几率提升至80%以上,其中,有6只收益率逾200%的基金,交银主题优选、交银优势行业、交银阿尔法、易方达中小盘、银华富裕主题、汇添富消费行业,收益率均超过两倍。而且,我们看到这里面有多只是在3年期中活跃的品种,显然基金操作是有持续性的。

混合基金盈利模式

不过,与《A股收益率数据研究,这样做就能选择赚钱的品种》中股票型基金和指数基金的一致性收益不同,我们看到混合型基金中同期跌幅较深的基金,亏损幅度也近40%,两极分化明显。这是源于混合型基金是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票,又有债券等固定收益投资的共同基金,所以在不同行情中,基金经理会不断地切换,这说明选择多了之后,很多时候,反而会导致收益率下降的情况,不及单一模式的收益率好和操作简单。

债券基金收益率情况

债券作为稳定收益的品种,也是资金经常配置的。尤其是过去5年间,债市出现了两波牛市,在2014年至2016年,我国债券市场走出了持续三年大牛市。而2016年10月中旬之后,受国内经济短期企稳、通胀有所回升以及流动性危机等,债市经历了一波大幅快速调整。2017年基本延续了持续下跌的趋势。进入2018年以来,在多因素交替作用下,债市逐渐走出了一波牛市。

混合基金盈利模式

而从纯债基金基金表现来看,过去三年中,表现最好的是鹏华丰融,期间收益率高达30.85%,远超第二名易方达裕景添利6个月十多个百分点(该基金也是2018年纯债基金的冠军,单年收益率16.79%0。排名第二至第九的产品3年期的累计收益率均超过17%。

混合基金盈利模式

若把时间拉长至五年期,三年期冠军的鹏华丰融,在五年期榜单上依然夺冠,期间收益率52.44%。而在三年期榜单中排名第四的大摩纯债稳定增利,拉长至五年期业绩看,斩获了47.09%的业绩回报,跻身业绩榜前三。此外,还有鹏华产业债、富国强回报等多只基金亦在两期榜单上榜上有名。玉名认为这其实告诉我们债券作为大类资产的收益率情况,在相对弱势的年份,比如说2018年全年股指跌幅超过20%的情况下,大部分债券收益率在10-15%,那么相对于股市收益率就高达30-35%以上,这是非常可观的,尤其是对于大资金来说,这是其意义所在。

还有一大类资产就是黄金和黄金股,这里面的配置策略非常重要,2019年期金价涨幅超过20%,黄金股也有翻倍品种,但依然有很多投资者参与黄金行情不赚钱,为何?因为不懂得黄金博弈的规律和两个策略,那么我总结的博弈模式,如何实现8次操作7次成功的呢?接下来揭秘这样的因素。

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