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10年期国债期货跌幅0.19% 5年期跌0.14%。

来源:同花顺2016-10-26 09:30
10年期国债期货跌幅0.19%,5年期跌0.14%。中国2026年到期、票息2.74%国债收益率上涨4.33个基点报2.74%。

10年期国债期货跌幅0.19%,5年期跌0.14%。中国2026年到期、票息2.74%国债收益率上涨4.33个基点报2.74%。

此前一周,国债期货一路狂飙,毫无回调迹象,十年期主力合约全周大涨0.47%,五年期主力合约大涨0.30%,并且双双触及合约新高。

“国庆长假过后,房地产炒作资金已有布局债市的迹象,而央行持续压低长期资金价格也成为期债做多的理由。”混沌天成期货分析师季成翔表示。不过在连番上涨后,市场风险暗藏。

“此次国债期货大跌的直接原因是持续的资金紧平衡。尽管央行没有直接提高公开市场操作利率,但资金紧张已经持续超过一周。在此背景下,很多机构坚持做多债券,为此次大跌埋下了伏笔。当市场发现资金紧张持续超出预期,也就意味着债市调整即将到来,这是此次国债期货大跌的主要逻辑。”九州证券全球首席经济学家邓海清表示。

尼塔宏观钟正生、张璐发布报告称,上周债市“蹊跷”大涨主要基于三个预期:一是基于中国经济企稳基础不实,后续下行压力仍大的预期;二是基于央行货币政策难有作为的预期;三是基于外资机构进驻中国债券市场的预期。基于上述“预期”的上涨将呈现出震荡的特征。在央行难有进一步宽松的情况下,债券收益率在下行过程中还将不断面临纠结和犹豫。短期内,经济下行压力的凸显可能没那么快,汇率贬值意味着外资进入中国可能也没想象中快,债市上涨很容易出现反复和调整。

中信证券(600030)分析师明明称,上周资金面持续紧张,长端债券收益率快速下行,货币市场和债券市场的背离或难以持续,未来风险或集中出清;从资金面看,监管层仍有收紧短期流动性的动机,意在减少债市“借短买长”、促进债市去杠杆。