首页 > 财经问答 > 收益最强公募基金经理(最能赚钱的公募基金经理排行榜)

收益最强公募基金经理(最能赚钱的公募基金经理排行榜)

来源:2021-08-10 03:18

#基金#

主动型基金,选基其实就是选人,但是目前公募基金各类榜单,基本都是按照基金业绩来筛选,忽略了最重要的因素——人!


基少希望定期盘点基金经理个人综合业绩及典型观点,为大家选基提供便利。


2020年底,基少刊发过一期《珍藏版:25位投资体验最佳的偏股基金经理及市场研判》,为大家选择了一些抗跌能力强的偏股基金榜单。


截至2021年4月9日,榜单前5名的基金经理,今年以来平均业绩为0.948%,只有一位基金经理管理的基金净值微跌0.06%,其余四只基金净值全部上涨,涨幅最好的工银新金融上涨了1.83%,目前为“守正出奇”基金组合的主力基金之一。


前五名中的兴全合润近期刚被晨星基金授予2021年度积极配置型基金的获奖基金。


今天,结合年报资讯,盘点下全市场偏股基金经理的战斗力,希望为追求中长期高收益的网友提供参考,很多宝藏级基金经理均藏身其中。


根据同花顺iFinD数据,截至2021年4月2日,共有7750只公募基金(ABC等类型的基金算一只),其中混合型基金3308只,资产占比26.44%,股票型基金1378只,资产占比10.26%,两者合计资产5.74万亿元,占公募基金总资产的36.7%。


市场共有2472位公募基金经理,其中任职5年或以上的人数为820位,占比仅为33.17%,高达2/3的基金经理任职时间不足5年。


由于主动型基金,选基金就是选基金经理,基金经理任职时间长表示经验丰富,未来业绩延续的概率偏大。


今天重点盘点下,任职时间5年或以上的基金经理中,管理基金的几何平均年化收益率排名靠前的TOP系列。其中胡昕炜任职时间为4.99年,且业绩较为优异,单独追加,合计821位。


这821位中,包括经历2008年大熊市,任职时间超过14年的基金经理21位;经历2011年熊市,任职时间超过10年的基金经理113人;经历2015年大动荡,任职时间超过6年的基金经理383位;经历2018年小熊市的基金经理304位。


然后选择从任职超过10年或以上的基金经理中,选择年化收益超过15%;从任职不足10年的基金经理中,选择对应组年化收益率前5%的基金构成TOP偏股系列基金经理的排行榜单,共有56位基金入围,具体如下【点击可以放大】。

收益最强公募基金经理

数据来源:iFinD


56位还是比较多,我们再选择任职10年以上,年化收益率不低于20%,以及任职不足10年,年化收益率超过30%的超级能打基金明星经理如下,共有18位【备注基金为现在管理时间较长的基金,点击可放大】:


收益最强公募基金经理

数据来源:iFinD


如果进一步选择最近三年最大回撤不超过20%的为周蔚文、王克玉、李永兴、袁芳、茅炜等5位基金经理,此外还有跌幅稍大,但是风险控制较好的周应波、王健和张宇帆三位基金经理。


在这场单凭基金经理管理所有基金的复合收益率筛选中,我们看到和张坤、刘彦春、谢志宇等一样能打的基金经理不少。这一方面说明了公募基金人才济济,但是因为中短期投资风格【长期业绩牛的基金经理通常风格偏均衡,短期不容易排在全面】和宣传报道等原因,导致不少人名气不大;另一方面说明目前只看基金业绩的时代,掩盖了不少优秀基金经理的真实实力,特别是中间更换过基金公司或者基金的基金经理。


希望这份清单,可以为你的选基打开思路,提供参考。


附5位超级能打且回撤控制较好的5位基金经理最新年报资讯,多数偏谨慎,普遍非常能写,不少基金经理全面总结了自己的不足,也反映出准确择时很难,而谦虚能让人持续进步。


周蔚文:……随着国内疫情的逐步控制,以及政府各种刺激政策的出台,宏观经济逐步复苏,资本市场也在宽松流动性的推动下持续爬升,特别是一些高估值龙头公司迭创新高,超出我们预期。由于对疫情传染性和持续性的预估不足,我们较早地减持了以医药医疗为代表的高估值行业股票,因此在上半年较少享受到疫情受益股带来的投资机会,导致投资业绩并不突出。但出于对宏观经济大概率在一年后复苏的判断,让我们较早地布局于受益国内外经济恢复的低估值行业,因此在下半年顺周期行业的大涨给基金带来了较多的超额收益。全年来看,本基金上涨超过了基准。


展望未来,综合考虑经济、资金、股市估值三大因素来看,我们目前对A股市场并不悲观。


首先,宏观经济大概率会保持较好的增长,2021年中国及全球的经济增长确定性很强;其次,与经济增长趋势相对应的是低利率环境将有所改变,央行未来将回升流动性。以上两个特点是一个正常的经济周期刚过底部时典型的特征,如果股市也是在底部刚过,是不用怀疑股市将随着经济的增长与利率的上升而上涨。


目前A股市经过两年结构性牛市,整体估值不低,但经过近期调整后,结构性泡沫明显缩小,估值更趋合理,同时结构性低估值板块依然存在。短期而言,我们更关注市值与景气还处于低位的疫情受损行业,长期则更看好受益经济转型与社会发展趋势的结构性投资机会。我们尽力寻找未来行业好转的中长期机会,在合适的价格买入受益行业好转而业绩高增长的股票,尽力创造更大的超额收益率。


王克玉:2020年毫无疑问是值得我们投资管理人深入反思、思考并怀念的一年。回顾自己在2020年初写的年报……应该说从结果来看,全年市场的表现和基金净值的收益充分印证了第一个判断,市场的主要机会集中在消费品、医药、机械装备、新能源,与预判的差异仅在于房地产和信息服务。但是从基金净值的收益率来看跟主流行业的收益率和行业里的领先同行都存在非常大的差异,这需要我对自己的投资进行深刻的反思。


首先是对投资收益的来源的认识,近年来流传最多的一句话就是"做时间的朋友",其实很早就流传过的时间价值的更合理的说明是"时间是好公司的朋友,是坏公司的敌人"。也许经过了20年这样的大震荡之后大家对好公司与坏公司有更深刻的理解。在面对突如其来、充满未知的疫情之下,广大医务人员的专业和英勇使得疫情得到有效控制,积极进取的公司也在经济活动的恢复中做出重大贡献,并在资本市场中得到充分的体现。


从长周期的角度我们的收益应主要来自于我们投资的具备显著竞争优势的优秀企业,当然产业和企业都是动态发展的一个过程,我们的投资行为也应该如此,基于理性的价值判断体系,去跟踪产业发展,理解企业经营行为,形成对企业长期经营价值的合理预判,进而在市场的波动中有能力抵御短期的压力,分享企业长期发展的收益。


其次是怎么样面对波动的挑战。20年3月份应该是我经历过的最大的一次市场震动,中间也发生了很多匪夷所思的事情,作为身处其中的投资者,心怀恐惧是一种正常的反应,怎么样去应对这样的波动则是基金经理的必修课。作为长期的乐观主义者,我们从来都是非常正面的去看待市场的波动,但是对不同期限的广大持有人而言则面临着各种选择和挑战。回顾当时的状况,基于长期理念而坚持持有优秀公司或者为了应对短期的不确定性降低风险暴露都是理性的选择;对于第二个选择来说,能够在5月份跟踪到企业的盈利开始超预期之后,重新调整组合,那么全年仍有机会取得不错的收益。紧密的产业和企业的跟踪是我们投资过程中必不可少的一个步骤。


2020年基金组合在2019年比较高收益的基础上再次取得了更高的收益,也为我们的客户创造了更大规模的财富增值。疫情对大众的生活、工作造成非常大的冲击,希望客户在资本市场的收益能对其生活质量的改善起到一定的正面作用。这将是我们除了在投资认知收获之外非常值得我们怀念的一年。


从全年市场运行轨迹上来看,上半年A 股市场经历了大幅波动并最终走出分化的行情,在7月初市场短期快速上涨之后开始进入两个月的震荡,在四季度开始重新上涨。全年看涨幅领先的行业主要是消费、 医药和新能源三个"赛道",地产、金融和众多传统产业整体表现较差,但是其中部分行业里的优秀的公司已经在三季度开始体现出比较明显的超额收益,在四季度股份制银行也开始持续上涨。


组合在年内进行了三次主要的调整,第一次是在外部疫情扩散的情况下减持了部分出口占比较高的企业,第二次是在经济活动恢复正常之后增加了对化工等行业的投资,第三次是在9月份增加对优秀银行的投资。其中第一次调整对组合造成很大的负面影响,尽管在后期做了比较大的努力来纠错,但对组合收益的负面影响已很难挽回,暴露出投资决策体系中的重大问题,值得在后续工作中不断去完善。

……

从20年四季度中期开始市场的上涨开始向大市值公司集中,并在21年一月份表现更加极致。出现这种情况是资本市场的制度优化、不同规模的企业竞争力和投资者结构的调整共同作用的结果,在表现分化相对极致之后使得自下而上的研究价值凸显,而这也是资本市场优化资源配置的本意,因此我们更倾向于把前期的分化看作投资中的机会。


今后一个阶段企业盈利将成为我们投资中最需要关注的变量。全球经济复苏的背景下金融体系的流动性将与过去一年呈现比较大的反差,而企业盈利的改善将继续扩散到更多企业中,结合市场的估值分化,将给我们调整组合带来比较好的机会。


在组合的结构上我们延续前期的投资思路,在中国的优势产业方向布局,在这类产业中寻找管理优秀、有长期发展驱动力的企业作为我们的投资标的。组合构建上会相对均衡的在消费电子、汽车零部件、高端装备、大众消费品和医药等长期看好的产业中布局,在目前的市场环境下传统产业中的化工、金融和房地产等行业中管理优秀、价值显著低估的公司也是我们重点关注的方向。在近几年资本市场扩容过程中我们也观察到部分在新兴产业方向中管理团队优秀、具备较强竞争力的公司上市,这类公司目前还处于发展的初期,将是我们今后研究的重点之一,有些公司在经过持续的估值压缩之后开始进入我们的投资视野。


李永兴:2020年A股市场虽然经历了疫情之后的大幅震荡,但全年整体仍取得了较大幅度的上涨,上证指数涨幅约13.87%,创业板指数涨幅约64.96%。行业方面,新能源、食品饮料等高景气度行业涨幅较大,而景气度较差的通讯、建筑装饰等行业甚至出现了下跌。


2020年初,本基金在年初由于观察到经济数据的好转配置了较多的金融行业,但是在疫情扩散后金融行业受影响较大导致股价大幅下跌,也拖累基金净值一季度出现下跌。进入二季度,本基金在观察到货币政策放松后虽然保持了较高的股票仓位,但是由于医药、食品等行业配置比例较低,因此二季度基金净值涨幅落后于指数。下半年,本基金基于对股票市场流动性宽裕以及企业盈利较好的判断,保持了较高的股票仓位,也取得了好于业绩比较基准的收益。


展望2021年,当前沪深300的估值水平已经上涨至历史中位数以上,同时货币政策也开始出现边际收紧的风险,因此估值上升的空间可能有限;但另一方面,随着疫情对经济负面影响的进一步减弱,企业盈利有望保持在较好的增长水平。因此,只要货币政策不出现实质性的大幅收紧,预计21年A股市场仍有盈利增长的投资机会。但是一旦货币政策出现实质性的大幅收紧,我们需要警惕A股市场估值下降的风险。


行业方面,当前企业盈利保持在较好的增长水平,只要我们找到估值合理且盈利增长较好的细分行业,都有望取得不错的投资收益。本基金将会密切关注盈利增长的投资机会以及可能出现的流动性收紧的风险,争取为投资者获得更好的投资回报。


袁芳:……


本基金在操作上,一方面在季度间的策略上做出了一定前瞻性的判断,另一方面坚持持有优质成长股,整体收益还比较满意。


我们认为2021 年 1 季度是 2021 年相对较好的时间窗口,一方面,外部环境较好,欧美疫情随着疫苗的接种进入改善通道,美联储货币和财政政策仍然对权益市场较友好;另一方面,国内的宏观政策在信用债风险和疫情反复的背景下相对温和,且 1 季度有较多的新发基金。


优质成长股依然是主力配置的方向,板块上相对看好与海外需求相关的公司。2021 年全年来看,相对谨慎,成长股估值已处于相对高位,而且 2021 年的宏观流动性环境的边际友好程度大概率弱于 2020 年。预计上下半年可能有节奏分化。


茅炜:……年初,受国内外新冠肺炎疫情的影响,市场大幅回调,但基金经理认为国内外新冠肺炎疫情的影响是一次性冲击,不影响优质公司未来长期投资价值,股价下跌反而是买入优质公司的好机会。宏观政策层面上,为对冲新冠肺炎疫情造成的经济下行,宽松的货币政策和积极的财政政策在不断发力,新冠肺炎疫情后的中国经济逐步恢复常态,且各项经济数据显示中国经济恢复力度远超市场预期,权益市场上涨动力较强。


基于以上判断,基金经理对权益市场整体一直持偏乐观的看法,但也倾向于估值的再平衡会发生,因此股票仓位大部分时间维持在中等偏高的位置,淡化择时选择。行业配置上,仍以均衡配置为主,重点在于优选各行业竞争力持续提升的行业龙头,争取在回撤相对较小的同时实现比较显著的超额收益。


随着各国疫苗的研发和推广接种,2020 年以来对市场影响最大的新冠疫情终将得到控制,而为了应对疫情而推出的各项临时政策也会逐步削弱、退出,其中对二级市场影响最大的当属货币政策。2020 年全球主要央行的资产负债表都经历了大幅的扩张,信用扩张的幅度甚至超过了 08 年金融危机,由于疫情的影响,全球的需求处于较低的位置,因此大幅扩张的信用没有在短期带来大幅的通胀,而是推高了风险资产的价格,而随着疫情被逐步控制,全球需求将从一个极低水平开始恢复,在初期这将体现为企业的产成品价格上升,收入和盈利增长,后期会导致上游原材料价格的上涨,从而开始再度侵蚀企业的盈利,因此全球央行可能会共同面临新的控通胀的命题。


虽然,美联储也表态要等到通胀的平均值到 2%才会考虑相关政策的退出,但市场对此的预期应该是会有一定的提前。在这样的宏观推演下,基金经理认为 2021 年应该会见到顺周期行业的盈利提升,货币政策中性化甚至逐步退出,体现在资本市场上,对于流动性更为敏感的成长股预计会面临一定的估值调整压力,顺周期股票在这一周期的前半段有望享受盈利和估值的双升,而待货币政策呈现退出的态势后,由于顺周期股票往往会显示出对于宏观经济更高的β,估值也会面临压力,未来更倾向于在低估值、顺周期、研究覆盖较少的“小而美”公司中去寻找机会。


股票资产中仍有低估值高分红的品种在 2021 年有望得到 ROE 的提升,从而实现较好的对于固收资产的比价效应,因此股票仓位将保持在中等偏高的水平,对于目前市场抱团的行业会减少配置,因为即使是好公司,目前的高估值仍然是透支了未来超过两年的盈利增长,并不是风险收益比最好的选择。

标签:财经问答